24-03-2021

Mint Tower Capital | Beleggen in beweging

Of de beurs nu omhoog of omlaag gaat, bij Mint Tower Capital uit Amsterdam realiseren ze al jaren een ongecorreleerd, stabiel rendement voor beleggers. Het geheim: inzetten op de beweging in plaats van de richting van financiële markten.

Die beweging heet in beleggersjargon volatiliteit. Bij een lage volatiliteit is de koers van een aandeel relatief stabiel, bij een hoge volatiliteit is er juist veel beweging. In die verwachte beweging kan je handelen met bijvoorbeeld opties. Je krijgt dan het recht om een aandeel te kopen of te verkopen voor een vooraf vastgestelde prijs. Daalt de markt? Dan worden opties meer waard. Stijgt de markt? Dan gebeurt precies hetzelfde.

Natuurlijk zijn beleggers niet gek. De verwachte beweging van een aandeel zit al ingeprijsd in die opties. De kunst is om de opties eruit te pikken die relatief goedkoop zijn, omdat je verwacht dat de onderliggende aandelen harder gaan stijgen of dalen dan gemiddeld. Door tegelijkertijd die investering af te dekken tegen een beweging de andere kant op, minimaliseer je risico’s en kun je een stabiel rendement realiseren ongeacht welke kant de financiële markt op beweegt.

“Net als anderen kunnen wij de markt niet voorspellen. Wat we wél kunnen voorspellen is het gedrag van financiële instrumenten”, vertelt Marcel Voogel, één van de founders van Mint Tower Capital. Dat is dus precies wat de 35 beleggingsspecialisten in Amsterdam doen. Met hulp vanalgoritmes worden de financiële markten continu gescand, waarbij relatief goedkope opties, bonds en convertibles worden gedetecteerd. Op basis van markt- en data-analyseworden vervolgens wereldwijde volatiliteitstrategieën ontwikkeld.

Tien jaar lang groene cijfers
Mint Tower Capital werd in 2010 opgericht door Wilrik Sinia, Marcel Voogel, Ramon Heusen en Joris Hoedemaekers. Alle vier verdienden ze hun sporen op de Amsterdamse optiebeurs, eerst aan het Rokin en later op Beursplein 5. Met tien miljoen euro aan spaargeld en investeringen van vrienden en familie werd een eigen track record opgebouwd. Eind vorig jaar doorbrak het totaal beheerde vermogen van het Mint Tower Arbitrage Fund de magische grens van een half miljard euro.

Die groei heeft alles te maken met het stabiele netto rendement van het fonds. Over de afgelopen tien jaar was dat gemiddeld 6,55 procent en elk jaar werd positief afgesloten. Ook bijvoorbeeld 2011 en 2018. Jaren waarin de AEX met dubbele cijfers onderuit ging, maar het Mint Tower Arbitrage Fund pluste met respectievelijk 4,11 en 2,56 procent.

Handelen in nachtrust
“Onze strategie is een allweather-strategie. Kapitaalbehoud staat bij ons voorop en het minimaliseren van risico’s vinden we belangrijker dan het maximaliseren van rendement”, vertelt Ramon Heusen. Dat is precies waar de klanten van Mint Tower Capital – particuliere beleggers, professionele investeerders en vermogensbeheerders – naar op zoek zijn. “Ik zeg vaak: wij handelen in nachtrust. Als je als ondernemer na decennia hard werken je bedrijf verkocht hebt, is het vooral belangrijk dat dat vermogen in stand blijft. Dan is 5 procent rendement genoeg om de vermogensbelasting en inflatie te compenseren”, aldus Wilrik Sinia.

Skin in the game
Handelen in volatiliteit is vanwege de complexiteit een niche binnen de beleggingsmarkt. Mint Tower Capital kan zich daarin meten met de wereldwijde top. “Wat ons uniek maakt is dat je kunt instappen vanaf 100.000 euro, waar je elders minimaal enkele miljoenen op tafel moet leggen”, vertelt Marcel Voogel. “Verder heeft iedere medewerker bij ons eigen vermogen in het fonds zitten. Als ik zelf ergens geld in steek, wil ik namelijk ook zeker weten dat degene die voor mij werkt er zelf in geloofd.”